目前我国通信基础设施建设领先 顶层设计产业政策利好频出

1、目前我国通信基础设施建设领先，顶层设计产业政策利好频出，尤其是进入2020年后产业催化剂频频，表明我国5G产品及技术基础更优。

2、国内主设备商迎头赶上，研发支出稳定，在专利等核心方面的话语权逐步提升，我们认为5G时期我国主设备商将继续保持领先优势。

3、5G时期，以主设备及网络建设为纽带带动上游半导体、芯片等核心环节自主，同时催生下游应用环节产生更丰富、更广泛的内容及服务。

建议关注的标的：

主设备商：

中兴通讯、烽火通信;

光模块：

中际旭创、华工科技、新易盛、天孚通信、光迅科技;

运营商：

中国联通;

天线/滤波器：

世嘉科技、通宇通讯;

光纤光缆：

亨通光电、中天科技;

PCB:

深南电路、沪电股份、崇达技术;

IDC:

宝信软件、数据港、光环新网;

散热材料：

中石科技、飞荣达;

基础设施供应商：

俊知集团、中国铁塔;

风险提示：

5G产业进度不及预期;相关技术进度不及预期。

(分析师侯宾)

标签： 通信行业